SISTEMA EURODÓLAR: ARQUITECTURA FINANCIERA Y PROVISIÓN GLOBAL DE LIQUIDEZ

Abstract

Este Trabajo de Fin de Grado analiza el Sistema Eurodólar como la infraestructura global responsable de la creación de crédito y liquidez extraterritorial en dólares. Se examina la evolución desde el fin de Bretton Woods hacia un paradigma financiero basado en el colateral, donde la liquidez no depende tanto de la oferta monetaria oficial como de la capacidad operativa de los intermediarios financieros privados. Apoyándose en la teoría de la jerarquía del dinero, el texto desentraña la mecánica de la banca en la sombra, la rehipotecación y la liquidación interbancaria. Finalmente, concluye que las normativas posteriores a 2008 han aumentado la solvencia bancaria pero han rigidizado el mercado, generando una dependencia absoluta hacia la deuda pública estadounidense y la intervención de la Reserva Federal en momentos de crisis.