EL COBRE COMO ACTIVO ESTRATÉGICO: ANÁLISIS HISTÓRICO, ECONOMÉTRICO Y PROSPECTIVO

Abstract

El presente Trabajo de Fin de Grado analiza los canales de transmisión de los shocks en el precio internacional del cobre sobre la economía de Chile durante el periodo 2005-2025, evaluando su impacto tanto en la actividad real como en el ámbito macrofinanciero. Utilizando datos de frecuencia mensual extraídos del Banco Central de Chile, se estiman dos modelos econométricos mediante Mínimos Cuadrados Ordinarios (MCO) especificados en primeras diferencias para corregir la no estacionariedad de las series. El primer bloque (Modelo de la Economía Real) evalúa el impacto sobre el Indicador Mensual de Actividad Económica (IMACEC) Industrial, controlando la estacionalidad mediante variables dicotómicas. Los resultados empíricos demuestran un efecto positivo y estadísticamente significativo con un rezago exacto de un mes, validando la existencia de rigideces contractuales y operativas en los encadenamientos productivos internos. El segundo bloque (Modelo Macrofinanciero) analiza las variaciones del tipo de cambio USD/CLP. La evidencia empírica revela una apreciación inmediata del peso chileno ante un shock positivo del cobre, seguida de una corrección parcial en el mes posterior, confirmando un comportamiento de sobre-reacción (overshooting) financiera. Finalmente, el contraste de estas dos velocidades de ajuste sirve como base para argumentar la relevancia estratégica y prospectiva de la economía chilena ante el cambio de paradigma global, donde la transición energética, la electromovilidad y las tecnologías de vanguardia consolidarán al cobre como un recurso crítico insustituible en las próximas décadas.