DIVERSIFICACIÓN GLOBAL VS. ESTADOS UNIDOS

Abstract

El presente trabajo nace de una discrepancia fundamental entre la teoría académica y la realidad de los mercados. Si bien la Teoría Moderna de Carteras de Markowitz estableció la diversificación global como el único camino hacia la seguridad, la evidencia financiera reciente sugiere que este dogma se ha transformado en un costoso error de eficiencia, acercándose a lo que Peter Lynch denominó irónicamente "Diworsification".

A través de un riguroso análisis cuantitativo que combina el comportamiento histórico, proyecciones estocásticas mediante Montecarlo y pruebas de estrés de Value at Risk (VAR), estas páginas enfrentan la promesa de seguridad del índice global MSCI World contra la realidad económica de Estados Unidos.

La investigación expuesta a continuación no solo cuestiona la utilidad de la diversificación geográfica indiscriminada, sino que valida empíricamente una premisa audaz: concentrar el patrimonio en la fortaleza económica estadounidense no solo ha generado históricamente un rendimiento superior, sino que, contra todo pronóstico teórico, ofrece una mayor protección al capital frente a los escenarios más extremos de riesgo.