RIESGO BANCARIO

Abstract

A partir de la segunda mitad del siglo XX, el desarrollo de la tecnología, los mercados financieros y la aparición de nuevos productos con los que operar, ponen de manifiesto la necesidad por parte de los bancos y de otras instituciones financieras de medir el riesgo de mercado mediante una metodología eficaz. Es entonces, tras varias crisis financieras, a partir de 1990 cuando se empieza a desarrollar el Value at Risk (VaR). Esta metodología, se ha vuelto imprescindible hoy en día para estimar el riesgo de mercado siendo utilizado por reguladores y entidades financieras para evaluar la exposición a pérdidas potenciales bajo condiciones normales de mercado. Este TFG se centra en estudiar tres de las principales formas que existen de calcular el VaR como son: Simulación Histórica, Simulación Paramétrica y Simulación de Montecarlo y de aplicarlas por un lado al IBEX 35, índice de referencia del mercado español, y por otro lado a una cartera de acciones formada a partir de varios activos presentes en el IBEX 35 y creada según el modelo de creación de carteras eficientes de Markowitz, con el fin de contrastar por un lado la validez del VaR como método de estimación del riesgo de mercado (en sus diferentes formas de cálculo) y por otro de demostrar como la teoría de Markowitz permite crear carteras eficientes que minimizan el riesgo y maximizan los rendimientos.