Una comparativa de los planes estatales de ayuda al sector financiero frente a la crisis financiera internacional

Abstract

Desde los años ochenta se han sucedido los episodios de rescate bancario en el panorama económico internacional, con independencia del nivel de desarrollo de los países afectados (sirvan de ejemplo las crisis de las cajas de ahorro en Estados Unidos en 1986, Rusia en 1998, la crisis asiática de 1997, España en 1978, México en 1982 y 1994 o Suecia en 1992). El rescate público de entidades en dificultades financieras tiene por objeto evitar el pánico bancario, que es un efecto perverso y específico del sector financiero. La quiebra u otros indicadores de mala salud financiera de una entidad desencadena una situación de incertidumbre financiera en la que los depositantes pueden imputar idénticas características de deterioro de la entidad dañada que a la entidad en la que tienen sus depósitos, lo que puede derivar en una retirada de depósitos aunque no haya ningún trasfondo real que sustente este comportamiento. Por un efecto de “profecía autorrealizada” si todos los agentes operan en igual sentido provocan la crisis del sistema financiero. La base del negocio bancario es la inversión de los depósitos financieros en préstamos y otros instrumentos financieros que vencen a plazos más largos que los depósitos a la vista; la renovación del pasivo a corto plazo es esencial para la estabilidad financiera, y en los episodios de pánico bancario los bancos no cuentan con la liquidez suficiente para abordar una retirada masiva de depósitos. Por ese motivo, la regulación de las entidades financieras es mucho más exigente que la que se aplica a otras entidades.