Rethinking Banking Supervision in a World of Excess Reserves

Abstract

El trabajo es de suma importancia porque ofrece una solución al problema de la supervisión bancaria y la tradicional inestabilidad de un sector excesivamente interconectado. Cuando la crisis de las hipotecas subprime de 2007 desencadenó problemas financieros más amplios, dos hechos sobre el sector bancario se hicieron evidentes. En primer lugar, que las instituciones bancarias habían crecido mucho más rápido que el stock de activos en la economía en las décadas anteriores. En segundo lugar, que los bancos habían llegado a estar tan interconectados que se pensaba que la quiebra de uno de ellos podía desencadenar una crisis financiera. En conjunto estos hechos aparentes dieron lugar a la percepción general de que los bancos que dominaban el sector financiero se habían vuelto demasiado grandes para quebrar (too big to fail). Desde 2007 y sobre todo como resultado de diversas medidas de flexibilización cuantitativa (quantitative easing), surgió una nueva característica del sector bancario: una gran cantidad de reservas por encima de los requisitos reglamentarios. El trabajo es paradigmático ya que explica en primer lugar cómo el sector bancario pudo crecer a un ritmo más rápido que la economía en general durante un periodo sostenido y también por qué los bancos crecieron interconectados a un grado no visto en otras industrias. En segundo lugar, aporta una solución a estas peculiaridades utilizando el exceso de reservas existentes, y de este modo demuestra que las diversas regulaciones pueden sustituirse por una norma más sencilla. Los resultados obtenidos indican que las operaciones bancarias se normalizarían con otros sectores y que la rareza clave del sector bancario - organizaciones grandes y altamente conectadas- quedaría eliminada. Mi labor dentro del estudio consistió en dar respaldo teórico a la propuesta de reforma bancaria y dirigir, supervisar y corregir la redacción de la publicación. La publicación no deriva de un proyecto de investigación ni de una tesis doctoral. La iniciativa del trabajo surgió de la propuesta de un número especial de la revista BFuP sobre regulación bancaria. Dado que había reservas en exceso de los bancos era un momento perfecto para aplicar mi propuesta de reforma bancaria desarrollado en mi obra Dinero, Crédito Bancaria y Ciclos Económico a las circunstancias actuales solucionando el problema de too big to fail y la interconectividad excesiva. Citas: A) BASE DE DATOS DE INDEXACIÓN: JCR B) ÍNDICE DE IMPACTO: 0.136 C) AÑO: 2020 D) CATEGORÍA: BUSINESS - SSCI E) POSICIÓN QUE OCUPA LA REVISTA EN EL ÁREA: 153 DE: 153 F) TERCIL: G) CUARTIL: 4